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融资租赁—中小企业技术改造的助推器
2013-04-09 10:49:57   来源:   评论:0
融资租赁中小企业技术改造的助推器
文:唐晓慧
 
经过了近几十年的高速发展,我国成就了“制造业大国”的美名。一段时期以来在以GDP增长为单一目标的发展导向下,不少地方通过财税及土地等的激励方式吸引企业投资,上新项目,扩大产能。时至今日,一般制造业的产能过剩已经是一个日益显现的问题。今年以来,制造业再次遭遇2008年金融危机时期的艰难。面对当前国际市场需求疲软,国内市场难以明显增长的情状,我们应该认识到“冲量式”的发展模式难以持续,确实到了转变发展方式的时候。
“十二五”规划纲要的第三篇第九章“改造提升制造业” 述及如下: 优化结构、改善品种质量、增强产业配套能力、淘汰落后产能,发展先进装备制造业,调整优化原材料工业,改造提升消费品工业,促进制造业由大变强。这是国家所作出的纲领性及方向性的指引。而作为产业的构成细胞——企业自身更应该先谋预动,实施企业的技术改造,切实提升硬实力,为下一轮发展占据先机。
 
技改资金难题的应对及融资租赁的模式
企业技术改造,即需应用新技术、新材料、新工艺、新装备改造提升传统产业,提高市场竞争能力。企业实施技改,首要是资金。如自有资金不足,则融资是必不可少的。融资途径主要有银行信贷、上市、发债券等。但对于许多中小制造业企业来说,因受各种因素的限制,以上的途径并不走得通。中小企业新上项目投资需企业自筹,而企业资金往往较为紧张,且中小规模企业通过银行贷款等方式获得资金更是举步维艰。为了更好地完成目标,促进技改项目尽快完成并产生效益,企业亟需拓宽融资途径。融资租赁作为一种融资和融物相结合的融资方式,相较于银行信贷等其他融资方式更适合中小企业的技改需要。
融资租赁的具体内容是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择,出资向供货人购买租赁物件,并租给承租人使用,承租人则分期向出租人支付租金,在租赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有,承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满,租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后,对租赁物的归属没有约定的或者约定不明的,可以协议补充;不能达成补充协议的,按照合同有关条款或者交易习惯确定,仍然不能确定的,租赁物件所有权归出租人所有。这其中专业的融资租赁公司承担的是出租人的角色,中小企业承担的是承租人的角色。以上涵盖出租人、承租人、供货人三方的租赁方式可称为“直租”。 而若承租人将自有物件出卖给出租人,同时与出租人签定融资租赁合同,再将该物件从出租人处租回经营,这种主体为出租人与承租人双方的租赁形式称为“回租”。售后回租是承租人和出卖人为同一人的融资租赁方式。
 
例证融资租赁对企业实施技改的助益
案例一: 直租
A企业是主营纪念币的生产,基于产品的需求性和达产后经济效益等方面的综合分析,确立了上马“新型高效能雕刻工艺及制造系统建设项目”。该项目总投资为1500万,其中设备购置费共1200万。这1200万资金部分,A企业欲通过融资解决,但却无法获得银行提供的信贷支持。现在引入融资租赁公司B,A企业向B租赁提供相关的企业资信资料,通过了B租赁的评定且满足一定的担保条件。那么经过双方沟通协商,一个适宜的直租方案产生了。A企业只需先支付30%的相关款额,其余70%分4年,逐月如期支付B租赁的分期款项。B租赁根据A企业制定的条件,向其指定的设备供应商购买设备并交付给A企业使用及享有相应的收益。租期3年届满后,依据合同约定设备所有权可归A企业。通过这种直接租赁的操作模式,A企业克服了资金不足的瓶颈,顺利配置了新设备,完成了技术升级。特别是在融资困难的背景下于较快的时间内就可以实现技改项目的具体实施,这是相比其他融资方式的一个鲜明的优点。
 
案例二: 回租
C企业是一家中等规模的生物科技企业,企业结合自身技术特点及市场的开发方向制定了技术改造计划,购置配备了两条生产线。新生产线到位后,C企业却面临了流动资金严重短缺的困境。如无法及时补充流动资金,日常的生产运营都将受到影响。通过融资租赁公司D的方案设计,C企业发现自己的资金短缺困境可以通过售后回租的方式得到解决。具体操作方式就是将自有的新购置的生产设备等出卖给D租赁,同时与D签定融资租赁合同,再将涉及的生产设备从D处租回经营。C企业只需如期如数按合同规定支付D租赁款项则生产经营便可照常进行,这不仅完成了技改,并且避免了被资金短缺拖经营的后腿,从而真正实现了技术改造的目的,确保了技改顺利产生效益。
 
融资租赁助推中小企业经营的几点作用
1. 融资租赁使中小企业进行设备更新和技术改造更便捷
不少中小企业自身资本不足,信用度较低,较难通过银行信贷审核。融资租赁对企业资信和担保的门槛相对较低,与银行贷款相比,中小企业通过融资租赁方式更容易获得融资。通常只需较少量资金便可取得所需求的先进技术设备,通过边生产、边还租赁金,大幅缓解了大部分中小企业面临的技术改革中的资金紧张问题,促进了设备的更新换代。
 
2. 融资租赁能延长资金融通周期,改善财务报表,包括降低资产负债率、调节利润等
中小企业如从银行贷款购置设备,贷款期限通常比该设备的使用寿命短得多。而融资租赁的周期可以接近该资产的使用寿命期限,从而可以在较长的时期内分摊成本。这对于资金紧缺的中小企业来说,可谓是双重利多。其一,使企业大部分资金能保持流动状态,因为相应的现金支付可在资产全部使用寿命期限内分摊,使每期支付的租金量减少。其二,成本在资产的全部使用寿命期内进行分摊,可更密切地同企业营业收入相配比。这一方面可避免引进设备大量耗用资金而造成的资金周转困难,另一方面则带来了较高的投资收益。
 
3. 融资租赁使中小企业的现金周转更灵活
缺乏足够的流动资金会使企业的采购、生产、销售不能正常进行,严重时甚至会导致企业破产。中小企业如果利用银行信贷购买设备,往往在贷款到期时,须将大部分本金在最后一次偿还,这使企业的现金大大减少,容易导致资金运转困难。而融资租赁不仅可以分期支付租金,而且每期支付的租金数额和间隔时间还可由企业和融资租赁公司在充分考虑各自的现金周转状况后灵活协商确定,这样必然会使企业的现金周转更为灵活。
面对愈来愈复杂的经济格局以及更具挑战性的市场,中小企业最紧要的是提高自身产品的附加值。实行技术改造及设备的升级将是许多企业必须要面对的问题。大多数企业越来越认识到不能靠“低成本”过一辈子,亟需迎难而上,主动应变。而在这条应变的征途之上,必然会面对相当的难题,其中一个普遍存在的困境就是资金的匮乏。
解决问题需要切实拓宽融资途径。自2010年《国务院关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》(即“新36条”)发布以来,国务院会议多次提到融资租赁,反映出融资租赁业越来越受到重视,对融资租赁这一推动实体经济发展的重要手段越来越认同。有了国家层面的指引和扶持,中小企业的改革进步过程必将更多地与融资租赁相结合。融资租赁必将更进一步助推中小企业的技改进步!
 
 

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