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我国融资租赁的现状与发展对策
2013-04-09 10:39:31   来源:   评论:0
我国融资租赁的现状与发展对策
文:袁继超
一、融资租赁的优势
  融资租赁是金融创新的产物,它的长足发展一方面给租赁产业本身带来了收益,但更重要的是另一方面,它也带给承租人巨大的利益和具体的好处。概括来说,主要有以下几方面:    1.双向逆市发展优势以及合理配置社会资源
融资租赁有两种主要功能,即:融资功能和推销功能。因此在经济发展时期,需要资金时,它能充分发挥融资功能。在经济萧条时期,需要促进投资和消费需求时,可以充分发挥它的促销功能。只要市场在变化,不管朝那个方向变化都给融资租赁行业带来商机。融资租赁可以将闲置设备或二手设备进行租赁或再租赁,特别适用国营企业的改革和转轨,既解决购买企业资金不足问题,还防止国有资产流失。 融资租赁降低了信用风险,盘货了闲置资金的流通。
2.费用低廉有利于技术改造
融资租赁的租金,乍一看比银行的贷款利息要高,但融资租赁是组合服务,在参加项目评估和设备选型等前期工作和设备采购与服务上,还要花费一些费用,需计入租赁成本,这些费用承租人贷款上项目也是在利息支付之外需要开支的,加在一起,就会比作为综合费用的租金要高,而且,租赁项目还可享受加速折旧的实惠,可见从资金总体成本上看,融资租赁还是比贷款上项目合算。
融资租赁因对信用要求比银行信贷简单,手续简便,可使企业率先使用先进设备,而不用担负由于技术进步使设备落伍淘汰的风险。对企业及时更新技术装备,迅速采取新技术、新工艺、提高产品竞争力和市场占有率十分有利。 
  3.独特的融资方式
  融资租赁,顾名思义,其主要的职能就是以融物的方式向承租人提供融资。在发达国家,它已成为设备投资中仅次于银行信贷的第二大融资渠道。
  在市场经济体制下,对于无论多大的企业,银行对都有一定的信贷额度。而融资租赁则为企业开辟了新资金渠道,从而突破信贷额度,取得资金用于企业的项目建设,如一些急需资金的“短平快”项目。同时,一些管理规范、前景好的中小企业由于资信问题很难从银行取得贷款,融资租赁则以融物的方式为其提供了另一种选择渠道。
  融资租赁作为一种重要的融资途径,可为实力雄厚的大公司、大企业“锦上添花”,也可为前景好、资金较紧张的小企业“雪中送炭”。像浙江省一些地方重点企业、“小巨人”企业的茁壮发展就与融资租赁的支持分不开。加快和促进技术改造,抢占市场和技术制高点.
  融资租赁一方面可以为承租人提供了加速租赁设备折旧的便利,实际上也就等于把一些应上缴国家的税款用来偿还租金,从而加速了设备更新改造的步伐。
  另一方面,融资租赁可以为承租人的技术改造提供充足的资金,使其能够在同行中率先引进和使用先进技术和设备,率先采用新技术、新工艺,满足产业升级、产品换代的需要。而且租赁方式的选择还使承租人不用担负技术进步和技术变革可能带来的设备落伍、淘汰的风险,对承租人不断地及时更新技术装备,跟上技术革新的脚步,保持技术优势和抢占市场份额十分有利。对于技术革新节奏较快传统企业和一些高新技术企业来说,融资租赁这方面的优势则更是显而易见。 增强企业资产的流动性,改善企业财务报表形象:
  融资租赁中的回租方式还可以帮助承租人盘活存量资产,获取经营环节中急需的流动资金,弥补资金缺口,从而增加企业资产的流动性。
  根据2001年1月1日起施行的《租赁会计准则》规定,承租人可以在租金的资本化和费用化方面有所选择,并可在租金的比例和留购方式上有所选择。从而降低负债率,改善企业财务报表形象。
  如银行、证券公司、上市公司等在固定资产比例过高情况下,通过直租或回租方式租进设备,租赁资产作为其表外资产,有利于这些承租人调整资产结构,盘活存量资产,改善资产负债比例,提高资本收益率。这方面对于一些拟上市公司也具有一定的实际意义。
  二、我国融资租赁业发展存在的困难和问题
  1.融资租赁的社会认知程度不高
  融资租赁业是我国改革开放以后逐步发展起来的,人们对这个新兴行业比较陌生,习惯于传统的经验和方式,对所有权更为重视,加之对融资租赁业的宣传导向相对滞后,使得融资租赁的性质、特征及其在经济活动中的地位和作用等鲜为人知,迄今为止就连全行业准确的信息统计数字都没有。 融资租赁企业缺乏长期稳定的资金来源。
  任何一个融资租赁公司仅靠自身资金来开展业务是难以为继的,必须开辟多种融资渠道。但是按照我国现行规定,融资租赁公司的资金来源渠道十分狭窄,以银行短期信贷资金为主,而融资租赁业务的资金需求集中在设备购置、技术改造、高新科技开发转化等项目,一般需要两三年,长的要四五年,属中长期资金,二者不相匹配。特别是,我国近十年来禁止银行资金投资融资租赁,影响了融资租赁业做大做强。政策环境不完善。
  国外融资租赁业的发展壮大,与政府的大力倡导和一系列优惠政策密不可分。美、日、俄等许多国家政府都很重视融资租赁,普遍实行税收等优惠政策,例如允许加速折旧和投资抵免,推行信用保险制度以及提供低息贷款等。目前我国融资租赁业的政策环境远不能与西方发达国家相比,即使与某些发展中国家相比也有较大的差距。例如,在税收方面,我国融资租赁的税收政策不完善、不统一、不透明、不合理,已经成为制约行业发展的一个重要原因。 承租人恶意拖欠租金现象比较频繁,且管控措施有限。
  我国承租企业一直以来难以顺利发展壮大的一个主要原因就是客户拖欠租金,致使企业流动资金经常处于紧张状态,多数企业存在15%以上的租金拖欠情况,严重的甚至拖欠率达%70%。这种情况导致企业正常业务的顺利开展受到严重影响,另外,我国政策在追讨所欠租金方面的具体规定有限,企业很多情况下难以顺利追讨应得的利益。
2.租赁方式单一
我国的融资租赁方式多为自营租赁。自营租赁即出租人自行筹资购买设备,再出租给承租企业使用的租赁方式。直接租赁、转租赁、回租租赁等较为先进的方式很少使用。除了业务处理程序复杂外,税收减免也不如国外优惠。如在美国,如果采用杠杆租赁方式,物主出租人可以利用20%-40%的投资获得100%的税收优惠,贷款人可获得固定的以设备为担保的利息收入,承租人则可以分享出租人的税收好处,从而减少租金支付数额。2000年国家财税部门规定,购买国产设备,设备价款的40%可在当年新增所得税中抵免,但对承租人在融资租赁业务和出租人在经营租赁业务中如何实施,没有明确规定。
3. 行业政策不宽松资金不足制约行业规模
目前,我国对租赁业开展业务的政策与西方发达国家相比有较大的差距。现行会计制度把融资租赁的设备视同于固定资产,租赁费不列支成本;国家在税收方面仅有很小的减免税;在信贷政策方面,国家也没有政策倾斜,租赁企业自身承受着主要的信用风险。由于通过融资租赁方式来新增设备并不合算,因此企业在改变传统的设备购置方法上缺乏积极性。
我国融资租赁机构的性质属于非银行机构。没有银行股份的租赁公司的中长期资金来源严重不足,加之租赁公司的内部管理水平得不到改善、资金预算能力差等原因,造成租赁机构拥有的资金远远达不到业务发展的规模,持续发展动力不足。
 
  三、我国融资租赁的发展对策
 1.建立统一的管理机构,加强行业大局的管理与指导
  下一步我国融资租赁的主要管理部门可以委派给中国人民银行操作,全面代理租赁公司从机构规划审批一直到全面的业务操作与管理工作,并在此实践基础上,加强整个租赁行业的发展战略和长期规划,行业政策和竞争规则,改善多头管理、政策不一的混乱局面,使租赁业统一置于国家宏观调控之中。
2.加快内资租赁公司的审批步伐
  国家商务部应加快内资租赁公司的审批步伐,鼓励不同所有制的生产和流通企业投资组建不同规模的专门的租赁公司介入市场流通。这些租赁公司的资金来源,只能是股东投资或者是从银行借款,不得从事其它金融业务。 加强理论研究、培养现代租赁人才
  行业主管部门、各种金融和经济研究单位及高等院校应开办现代租赁业务课程和各类培训班,加强对现代租赁业的理论和政策研究,培养一批懂金融、经济、管理、技术的高素质的现代租赁人才为我国现代租赁业健康发展服务。
3. 改善信用安全拓宽融资渠道
租赁业的发展对信用体系安全要求高。租赁业是完全的信用消费,必须借助于政府、银行的信用平台来运作,双方应建立互相牵制的信用指标,创造更紧密联系的价值链管理,提高双方信用程度。
在我国,发展融资租赁首先要改善信用安全,搭建信用信息平台。由政府、商会组织中小企业,建立企业信用联合法务系统。制定实施《中小企业信用评价和管理办法》 不定期向银行提供企业信用评价情况。由各地方政府牵头,建立个人信用联合征信服务系统,并与国内企业地方联网。征信服务系统要将分散在工商、税务、银行、法院、海关、公安、商会等部门的有关中小企业和民营企业的各项信息进行归并,把企业信用,财务会计信用,企业家个人信用体系建设有机的结合起来。按市场化要求,在《民发》、《合同法》等法律基础上,以地方政府规章,地方性法规形式构建信用法规体系,特别是要与侵权有关的法规条款,以便在确定故意侵权与失侵权、损害赔偿与损失赔偿,责任追究等方面有法可依,并且对失信和侵权行为起到有效的防范作用震慑作用,通过法律的强制性来建立安全的信用体系拓宽中小企业的融资渠道。
  
关键词: 我国 融资租赁 现状