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认知融资租赁风险,确保交易顺利进
2013-03-19 10:47:31   来源:   评论:0
:郭思思
融资租赁风险,是指由于租赁经营过程中的各种不确定因素给当事人带来损失的可能性。融资租赁交易既是一种法律行为,也是一种经济活动,过程相当复杂,涉及的范围十分广泛,各种风险并存于融资租赁合同的履行过程中,客观存在且不可避免。因此,必须对融资租赁中存在的风险有充分的认识,加强风险防范工作,预防风险发生,尽可能减少损失,维护各方当事人的合法权益,确保融资租赁交易的顺利履行。
 
一、融资租赁交易风险的特性
作为一种市场行为,融资租赁交易的风险是客观存在的,具有以下几大特性:
1、必然性。融资租赁交易风险的必然性体现在其是一种不以人的意志为转移,独立于人的意识之外的客观存在,通俗地讲即不可避免。例如,自然界的地震、台风、洪水,社会领域的战争、瘟疫、冲突、意外事故等。在融资租赁业务中则表现为租赁物损坏、丢失、故障,承租人为了利益故意制造事件不还租金,出租人管理漏洞、人员腐败,国家关于融资租赁的法律、税收等相关规定的缺失等等,不一而足。人们只能在一定的时间和空间内改变风险存在和发生的条件,降低风险发生的频率和损失程度,但是,从总体上说,风险是不可能彻底消除的。  
2、普遍性。融资租赁交易风险的普遍性体现在:从纵向角度看,人类的历史就是与各种风险相伴的历史;从横向角度说,即风险的来源范围大、领域广。自从人类出现后,就面临着各种各样的风险,除了自然灾害、疾病、伤害、战争等之外,随着科学技术的发展、生产力的提高、社会的进步、人类的进化,又产生了各种各样新的风险,且风险事故造成的损失也越来越大。在当今社会,个人面临着生、老、病、死、残等意外伤害的风险;融资租赁企业面临着法律风险、道德风险、管理风险、市场风险、竞争风险等等。
3、可控性。融资租赁交易风险的可控性体现在:人们利用科学发展观在承认风险的必然性和普遍性的基础上充分发挥人的能动性,研究风险的外在体现和内在联系,找出风险发生和发展的规律,从而针对性的采取有效措施对风险进行遏制和预防,把风险产生对社会的危害、对人的危害、对企业的危害、对融资租赁业务的危害控制在最低范围内。例如:有了汶川特大地震,就有全国人民的抗震救灾;有了SARS病毒,就有SARS疫苗;有了不讲信用,就有罚款罚息等。
4、可预知性。我们承认风险、研究风险的目的,就是要降低风险直至战胜风险,而要降低或战胜风险,首先必须能预测风险。人们在长期的生产活动和社会活动中遇到了太多的形形色色的风险,有些风险是多次重复的出现,这就给人们以机会,通过过去和现在已知研究风险的知识和积累的经验教训,找到风险下次发生的可能时间和条件,从而及早采取措施进行防范。正是由于风险的可预知性,我们才能有今天的天气预报、地震预报、保险公司、融资租赁公司等等。正是在这种意义上,我们才可以说,融资租赁公司是通过经营风险而赢利的公司。
5、长期性。融资租赁合同的租赁物主要是飞机、机器等大型设备,租期一般为这些租赁物的使用周期,或者至少是其实质使用周期,法律没有最长期限的规定,因此多为中长期交易,租期至少是以1年为起算点。这使得融资租赁交易过程中伴随的风险具有长期性。
6、损失性。任何风险都可能造成交易当事人或大或小的损失。例如,如果供货人存在信用风险,其提供的货物存在瑕疵或者未按约定的期限提供货物,就会影响融资租赁合同的履行,给出租人和承租人都造成损失。对承租人来说,就会遭受经营损失;对出租人来说,就会遭受承租人拒付租金或者要求退货、解除合同的损失。
7、潜在性。这种潜在性表现为明知或可能还不起也要借以及原本借钱就没准备还。例如,许多国有企业决定从银行借款时就没有打算要偿还。据调查,目前国有企业平均资产负债率高达80%左右,其中有70%以上是银行贷款。这种高负债造成了企业的低效益,潜在的风险也就与日俱增。 在融资租赁交易中,企业之所以融资租赁,原因多为生产需要设备而又缺乏资金、负债或资金周转困难,如果在达成交易之后,企业无法顺利生产盈利,那么将无力支付租金,并且加重原本潜在原因的不良影响。
8、控制风险的艰巨性。当前,租赁公司的不良资产处理措施都具滞后性,这与租赁公司不良资产的界定有关,同时还与租赁公司信贷风险预测机制、转移机制、控制机制没有完全统一有关。不良资产出现后再采取种种补救措施,结果往往于事无补。 因此,必须建立健全完备的财务制度、风险预测及控制机制,做好事前防范。
 
二、融资租赁交易的风险类型
融资租赁交易的风险来自许多不确定因素,多方面并且相互关联,一般来说,融资租赁的风险有以下几种类型:
1、信用风险。信用风险是指融资租赁合同及相关合同的各方当事人不履行约定义务的风险。它是融资租赁合同中最主要的风险形式,也是风险系数最大的风险。包括供货人违约风险(如供货人提供的货物存在瑕疵,或者未按约定的期限提供货物等)、承租人违约风险(如承租人到期不支付租金)、出租人违约风险(如出租人资金不足,无力支付购买租赁物的价款,以至出卖人拒绝交货或者推迟交货)。
2、金融风险。融资租赁作为金融活动的其中一项,必然具有金融属性,金融方面的风险贯穿于整个业务活动之中,具体表现为利率风险和汇率风险。利率风险是指由于国际或国内政治、经济甚至军事等原因导致银行利率变化,给出租人或者承租人造成损失。汇率风险是指在国际货币兑换过程中,由于汇率变化而导致出租人或者承租人遭受经济损失。绝大多数融资租赁交易都存在货币兑换问题,特别是国际支付,支付方式、支付日期、时间、汇款渠道和支付手段选择不当,都会加大风险。
    3、技术风险。技术风险是针对企业引进的先进技术和设备而言的。要避免交易过程中的技术风险,必须考虑两个方面:一是购置的技术设备是否适用。许多企业热衷于提高企业技术水平和科技含量,引进国外先进技术和设备,结果食洋不化,设备闲置,发挥不了效益;二是对技术创新的市场预测不够充分。这种风险来自于新设备产出的产品不一定被市场接受,或投放市场后被其他同类产品取代。因此,必须对技术的市场适应性、先进性和收益性做出比较科学的预测。
4、税务风险。在融资租赁中,税收风险主要存在于出租人一方。这是因为租赁物的所有权归属于出租人,根据“税随物走”的原则,租赁物的税金应当由出租人负担。当税率发生变化时,出租人应当缴纳的税金也会发生变化。而当事人在融资租赁合同中约定的租金一般都是以税收优惠为基础的,在融资租赁合同履行过程中,如果税率提高,出租人就会因缴纳的税金增多而遭受损失。
5、贸易风险。贸易风险来自外在交易环境及企业管理自身。商品贸易在近代发展得比较完备,社会为贸易的进一步发展建立了相应配套的机构和防范措施,如信用证支付、运输保险、商品检验、商务仲裁和信用咨询都对风险采取了防范和补救措施,但由于不同地区或同地区不同个体对风险的认识和理解的程度不同,这些手段未被全部采用或采用有误,加上企业管理不规范或经验不足等因素,使得贸易风险依然存在。
6、产品市场风险。在融资租赁行业,产品是指融资租赁的标的物,即企业所需的资产或资本设备。购置的设备能否适销对入、发展潜能及发展趋势如何、未来市场占有率是否可观、设备机能是否先进等等,对企业未来的盈利状况有着最直接及最深刻的影响。因此,必须对产品的市场风险预加评估,确保购置的产品符合市场需求。
7、自然灾害风险。无论是出租人、承租人或是供货人,都可能因发生台风、洪水、地震、泥石流等自然灾害,导致租赁物损失或者无法使用、收益而蒙受损失。
8、政治风险。如果承租人所在国家发生罢工、政变、战争或者政策改变,既可能对租赁物的安全构成威胁,也可能严重影响承租人的经营,对其支付租金的能力产生不良影响。总之,无论是出租人或是承租人,都可能遭受政治因素带来的风险。
 
   三、小结
 融资租赁由于其融资与融物相结合的特点,出现问题时租赁公司可以回收、处理租赁物,因而在办理融资时对企业资信和担保的要求不高,所以非常适合中小企业融资,已然成为除银行贷款外中小企业融资的最佳途径。然而,交易总是与风险并存,有交易就有风险,融资租赁交易也不例外。因此,要确保交易顺利进行,在业务活动中就必须充分了解行业风险的特点,全面、科学地对各种潜在风险进行归纳分析,制定相应的对策,才能避免不必要的损失,使融资租赁行业积极、稳妥地发展、壮大!

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